养老金与公募基金对接的最佳实践探索 日期:2018-07-11

核心要点:
      养老金作为机构投资者不可小觑
       国际运行平稳有序且收获颇丰。2017年OECD国家市场化运营...

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从股市中来到基金中去——有关基金投资与证券投资逻辑的几个问题 日期:2018-07-11

核心观点:

? 总体感觉,券商研究最为重要的不是研究结论,而是研究逻辑。由于每个人占有信息资源的程度是不同的,如果你能给客户提供一个很好的令人信服的研究逻辑与研究思路,即便是结论有偏差,对客户的帮助也是巨大的,只要逻辑合理,结论是否有...

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基金智能投顾的策略与实现 日期:2018-07-11

      普惠金融:公募基金成立20多年,作为低门槛的投资工具,发挥了普惠金融的作用。然而公募基金作为一种工具形式的存在,也对普通居民投资公募基金提出了很高的投资能力要求,并不是任意选择公募基金都能为投资人带来可观的收益。智能投顾存在的目的就...

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市场持续分化震荡,医药和消费主题基金逆势起——单独设类,合理评价... 日期:2018-06-01

      2018年5月份,根据银河证券一级分类,股票基金(含指数基金)上涨0.72 %,混合基金上涨1.20%,债券基金下跌0.04%,货币市场基金上涨0.34%,QDII基金上涨3.11%,其他基金(黄金ETF)下跌0.33%。
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2012-2017年企业年金投资管理人业绩报告 日期:2018-05-17

一、 投资管理人市场集中度凸显
1、 投资管理人的行业分布集中度凸显----基金公司占优
      我国企业年金的投资运营采用资格准入制,分别在2005年8月和2007年11月公布了获得资格的机构。目前拥有投资...

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防范化解风险,公募基金进一步优化发展——《关于规范金融机构资产管... 日期:2018-04-27

      2018年4月27日晚上,央行网站发布《中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,针对该《指导意见》对公募基金行业的影响做简要点评分析,供参考。
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产品主导是储蓄养老的主要特征,专业服务机构亟需同步发展 日期:2018-04-16
     2018年4月11日,财政部、国税总局、人保部、银保监会和证监会5部委联合发文:《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》(以下称《通知》),自5月1日起,在上海市、苏州工业园区和福建(含厦门市)实施个人税收递延型商业养老保险试点,试点期限暂定...
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个人税收递延收益测算——相对收益倍数只跟个人所得税税率相关 日期:2018-04-13
     核心观点:税收递延与非税收递延的收益比值是固定的倍数,这个倍数只与所得税税率有关,与投资期限长短和投资收益率高低没有关系。所得税率越高,倍数越高,参与税收递延越合适。最高45%税率下,参与税收递延计划是没有...
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风格急剧切换,基金或再次面临方向性选择——2018年1季度股混基... 日期:2018-04-02

    2018年1季度,根据银河证券一级分类,股票基金(含指数基金)下跌2.02 %,混合基金下跌0.70%,债券基金上涨1.27%,货币市场基金上涨1.01%,QDII基金下跌2.96%,其他基金(黄金ETF)下跌1.67%。

(一)风格急剧切...

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银河方童根:目标风险策略与目标日期策略在资产管理中的应用——《养... 日期:2018-03-07
      2018年3月2日,《养老目标证券投资基金指引(试行)》正式发布,并从发布之日起正式实施,其中明确目标风险策略与目标日期策略作为养老目标基金的两大首选主流策略。结合我们前期对FOF投资策略的研究报告,重新向投资者介绍下目标风险策略和目标日...
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俞慧君:《产品端拉动养老第三支柱发展,探索服务养老保障事业的新模... 日期:2018-03-06
      近日,证监会正式发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》。养老目标证券投资基金,简称养老目标基金,旨在为投资者提供养老资产的长期保值增值,以提高投资者未来的养老合意水平。《指引》要求,养老目标基金应当采用目标日期、目标风险等资产配置策略,...
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强化制度供给,践行专业运作,推进公募基金与养老金第三支柱的融合发... 日期:2018-03-05

      2018年3月2日晚上,全国两会召开前夕,举国欢庆元宵佳节之际,中国证监会给市场送出重要礼物——《养老目标证券投资基金指引(试行)》正式发布,并从发布之日起正式实施。这也是公募基金进入20周年之际,监管部门对我国公募基金行业发展强化...

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2017年4季度QDII基金资产配置报告 日期:2018-02-13

      资产净值不达900亿,同份额规模一起继续下滑。QDII资产净值与份额规模继续下滑,在各类基金占比中创历史新低,占比不及1%;与年初相比仅QDII混合型基金资产净值上涨,其余类型全部下跌,债券型、商品型和房地产信托型下降幅度超35%。...

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债基严控风险,杠杆处于低位——债券基金2017年行业配置报告 日期:2018-02-02

      债券基金配置注重控风险:各类资产类别的配置上,债券类资产比例相比2016年底降低了0.9个百分点,股票投资比例降低到1%以下,银行存款比例大幅上升,从2016年底的7.1%上升到11.7%。在券种配置上,企业发行债券配置比例继续下降...

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中国企业年金2017年3季度投资发展报告 日期:2018-01-15

      企业年金积累及支取情况概述:截止2017年3季度积累基金近1.24万亿,延续增长,企业年金参与度维持稳定低速。3季度全国企业年金支取占比0.70%,资金长期属性显著,企业年金支取方式主要采用分期领取。
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数量快速增长,规模市场占比下降趋缓——指数基金2017年度行业发... 日期:2018-01-10

      2017年,受股市相对较好的业绩表现支撑,指数股票型基金取得不错的业绩。指数债券基金受基础市场的影响全年平均业绩下滑。2017年全年指数基金发行数量大幅增长,市场份额小幅下滑。
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QDII基金业绩领跑全市场,却难掩颓势——2017年QDII基金... 日期:2018-01-10

      2017年全球主要金融市场表现。股市:全球主要股市表现不俗,34个主要股指上涨,涨幅超过5%,其中,2只股指涨幅超过30%,12只股指涨幅位于20%-30%之间,12只股指涨幅位于10%至20%之间,仅俄罗斯MICEX和中国创业板下...

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债基业绩不理想,规模下滑——固定收益类基金2017年规模与业绩报... 日期:2018-01-10
      债基整体业绩不理想:2017年债券基金平均净值上涨1.85%,整体业绩相比2016年有所上升,但涨幅仍处于较低水平。其中标准债券型基金平均净值增长1.79%,普通债券型基金平均净增长2.07%,可转换债券型基金平均净值增长0.10%。指数...
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QDII债券基金全军覆没,大宗商品主题基金涨—2017年11月Q... 日期:2017-12-08

一、11月新成立2只QDII,今年主打债基和被动指数型股基
      2017年11月份 QDII基金新成立2只,其中股票型基金1只,债券型基金1只。截止目前,今年新成立QDII基金16只,其中混合基金2只,债券型基金5只,股票型基金8...

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数量增长放缓,业绩下滑幅度低于主动投资——被动投资2017年11... 日期:2017-12-08

1. 被动投资业绩分析
      2017年11月,上证综指下跌2.24%,中小板指数下跌3.50%,创业板指数下跌5.32%。被动投资股票基金平均净值下跌2.01%,标准股票型基金平均净值下跌2.74%。指数债券基金净值下滑...

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