关于开放、定期开放和封闭的基金运作方式与分类的说明

作者:中国银河证券基金研究中心
日期:2019-02-01
摘要:《中国银河证券公募基金分类体系(2019版)》采用三级架构。一级分类按照基金主要投资方向进行划分,二级分类按照投资方向进一步细分的同时,也按照开放式、定期开放式、封闭式的运作方式并行展开分类划分,三级分类再在此基础上进一步明细分类。
      执业说明。中国银河证券股份有限公司及其基金研究中心是持牌的基金评价机构,依照《证券投资基金评价业务管理暂行办法》与《证券投资基金评价业务自律管理细则》等开展基金评价执业行为。依照基金法律法规与自律规则,我们进一步细分和建立了一整套的基金评价业务规则,并形成持续性发布的文档,刊登在中国银河证券股份有限公司官方网站“基金研究评价(www.chinastock.com.cn))页面或基金研究中心网页(www.yhzqjj.com
     《中国银河证券公募基金分类体系(2019版)》采用三级架构。一级分类按照基金主要投资方向进行划分,二级分类按照投资方向进一步细分的同时,也按照开放式、定期开放式、封闭式的运作方式并行展开分类划分,三级分类再在此基础上进一步明细分类。
     开放式基金是指基金份额总额不固定,基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购和赎回的基金,基金简称中强制包含股票、混合、债券等表明投资方向的关键字。该类运作方式下,满足基金排名、评价要求的基金类别有排名和星级评价等指标。
     定期开放基金从运作方式上来看也是开放式基金,但每一个运作周期内封闭,不同运作周期之间开放申购赎回,我们将这类基金区别于普通的开放式基金,单独设立类别,基金简称中强制增加“定期开放”关键字。该类运作方式下,各类别基金没有排名和星级评价等指标,各类报表中提供业绩的简单排序,没有评价含义。
     封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的基金。该类基金简称中强制增加“封闭”关键字,该类运作方式下,满足基金排名、评价要求的基金类别有排名和星级评价等指标。
     部分基金设定一个封闭期,封闭到期后转开放运作,对于这部分基金,封闭期按照封闭式基金对待,开放期按照开放式基金对待,从封闭到开放视同基金转型,做转型成立处理,封闭期的业绩不带入开放期的评价。
     如果某只基金运作方式在普通开放、定期开放和封闭式这三者切换,从普通开放转为定期开放,或者从定期开放转为普通开放,或者从封闭式转为定期开放等等,我们视同重大变更,做转型处理,并做相应的分类调整。
     历史上在没有设立定期开放类别之前,我们曾将部分分级债券基金、封闭运作周期在1年以上定期开放基金当成封闭式基金处理,此次一并按照最新的分类划分重新确认调整。  

附件1 关于开放、定期开放和封闭的基金运作方式与分类的说明-20190201.docx

附件2 关于开放、定期开放和封闭的基金运作方式与分类的说明-20190201.pdf