关于科创主题基金与科创板基金的分类适当性风险定级结果的通知

作者:银河证券基金研究中心
日期:2019-04-26
摘要:关于科创主题基金与科创板基金的分类适当性风险定级结果的通知

      作为持牌的基金评价机构,2019年4月26日,中国银河证券股份有限公司及其基金研究中心根据基金评价业务与投资者适当性管理等规定,发布《关于科创主题基金与科创板基金的分类适当性风险定级结果的通知》。在一级适当性风险等级上,科创主题基金与科创板基金明确为中高风险等级(R4)。在二级适当性风险等级上,灵活配置型科创主题基金与科创板基金为R4-1,偏股型科创主题基金与科创板基金为R4-2,股票型科创主题基金与科创板基金为R4-3,指数股票型科创主题基金与科创板基金为R4-4,形成了从低到高、逐步递进的二级风险等级划分体系。

      根据基金分类的适当性风险等级定级结果,首批7只科创主题基金的适当性风险等级详见附件。

      基金分类增加并进行适当性风险等级定级,以此服务科创主题基金与科创板基金的发行募集工作,服务公募基金行业的投资者适当性工作。

      现有已经运作的公募股票方向基金虽然可以投资科创板股票,但由于基金合同中大类资产配置策略、股票投资策略、股票池选择标准、业绩比较基准、风险收益特征说明等已经明确,为此存量基金主要是在不改变现有基金投资策略与风险的前提下,适度参与科创板股票。如果要较大比例参与科创板股票,则需要修改基金合同。因此,现有公募股票方向基金的适当性风险等级不做改变。

      新设的科创主题基金与科创板基金是新的基金产品,主要面向科创主题股票与科创板股票。由于科创板股票实行注册制,上市前5日不设涨跌幅限制、正常交易日涨跌幅是20%,并且科创板股票目前还处于受理与问询阶段,还未发行与上市。为了加强基金投资者适当性工作,推进科创板市场平稳有序发展,以及不同股票基金产品适当性风险等级梯度管理的需要,经过统筹考虑,我们将科创主题基金与科创板基金的一级适当性风险等级确定为R4,比现有的股票方向基金R3的定级高一档。未来科创板股票市场运行一段时间后,科创主题基金与科创板基金运作逐步成熟与稳健后,我们会结合市场发展实际,在适当性风险等级上做调整与优化,以更好地适应市场发展阶段,推进科创板市场稳健发展。

附件1 关于科创主题基金与科创板基金的分类适当性风险定级结果的通知20190426.docx

附件2 关于科创主题基金与科创板基金的分类适当性风险定级结果的通知20190426.pdf