中国银河证券基金(个人和企业)投资人风险承受能力调查及评价大纲(2019版)

作者:银河证券基金研究中心
日期:2019-06-19
摘要:个人和企业投资人的风险承受能力调查文件

中国银河证券基金投资人风险承受能力调查和评价大纲

 

2019年版)

 

中国银河证券基金研究中心

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由于不同的基金产品有不同的投资目标和风险收益特征,投资人由于年龄、收入、支出、财产、性格等差异形成不同的基金投资风险承受能力。一般来说,积极进取型的投资人追求风险较高的基金产品;稳健平衡型的投资人追求风险适中的基金产品;保守型的投资人追求风险较低的基金产品。评估投资人的基金投资风险承受能力是开展基金销售活动的基础。

 

中国银河证券股份有限公司基金研究中心制定科学合理的投资人调查制度和清晰有效的作业流程,通过标准化问卷和量化打分方式,进行投资人的基金投资风险承受能力调查和评价。通过考察投资目的、投资期限、投资经验、财务状况、短期风险承受水平、长期风险承受水平等因素的标准化问卷,对投资人的风险承受能力及风险偏好进行调查和评价。具体问卷如后附一所示。

 

在短期与长期风险承受水平调查和评价中,标准化问卷从客观风险承受力及主观风险偏好两方面考虑基金投资人实际风险承受水平,既考虑到投资人个人基本情况及现阶段收入、支出及财务状况等客观性风险承受能力,也考虑到不同投资人风险偏好差异,综合主客观因素后得出投资人短期及长期风险承受水平的得分。

 

标准化问卷由10道标准化选择题组成,其中每题共有五个选项,从第一个选项到第五个选项,依次得分是2分、4分、6分、8分、10分。得分越高代表投资者风险承受能力越高。

 

由于投资人的投资目的、投资期限、投资经验等各项基本因素之间存在着一定的依存关系,因此针对这六大因素进行设计的问题存在一题多义,例如同一问题可能既反映了基金投资人的财务状况,也反映了基金投资人目前所拥有的客观性的短期与长期风险承受能力差异。

 

得分区间及类型:

类型

保守型

C1

稳健型

C2

平衡型

C3

积极型(C4

进取型

C5

得分区间

20-30

31-45

46-60

61-80

81-100

 

标准化问卷及计分标准

 

1.   您个人目前已经或者准备投资的基金金额占您或者家庭所拥有总资产的比重是多少:(备注:总资产包括存款、证券投资、房地产及实业等)

1)   80%以上  2分)

2)   50-80%   4分)

3)   20-50%   6分)

4)   10-20%   8分)

5)   0-10%    10分)

  

2.   您目前的个人及家庭财务状况属于以下哪一种:

1)   有未到期的贷款或借款   2分)

2)   收入和支出相抵    4分)

3)   有一定积蓄   6分)

4)   有较为丰厚的积蓄并有一定的投资   8分)

5)   比较富裕且有相当的投资   10分)

 

 

3.   您的年收入是多少:

1)   2万元以下   2分)

2)   2万元至5万元   4分)

3)   5万元至15万元   6分)

4)   15万元至50万元   8分)

5)   50万元以上   10分)

 

4.   您计划中的基金投资期限是多长:

1)   没有期限,想短炒一把  2分)

2)   少于1年 (4分)

3)   1-3    6分)

4)   3-5    8分)

5)   5年以上  10分)

 

5.   您是否有过股票与基金的投资经历,如有,投资时间是多长:

1)   没有   2分)

2)   有,但是少于 1   4分)

3)   有,在 13年之间   6分)

4)   有,在35年之间  8分)

5)   有,长于5   10分)

 

6.   您投资基金主要用于什么目的:

1)   平时生活保障,赚点补贴家用 (2分)

2)   养老    4分)

3)   子女教育   6分)

4)   资产增值   8分)

5)   家庭富裕  10分)

 

7.   您希望获得的年收益率是多少:

1)   相当于储蓄利息  2分)

2)   相当于物价上涨(通货膨胀率)   4分)

3)   高于物价上涨(通货膨胀率),要保值并略有增值即可     6分)

4)   接近或相当于股票市场平均收益率   8分)

5)   大大超过股票市场平均收益率   10分)

 

8.   以下几种投资模式,您更偏好哪种模式: 

1)   收益只有5%,但不亏损   2分)

2)   收益15%,但可能亏损5%   4分)

3)   收益是30%,但可能亏损15%    6分)

4)   收益50%,但可能亏损30%    8分)

5)   收益100%,但可能亏损 60%    10分)

 

9.   如果您的股票型基金投资暂时亏损了30%,你怎么办:

1)   无法承受风险,准备赎回或卖掉   2分)

2)   3个月到6个月内如果还是亏损30%,就准备赎回或卖掉  4分)

3)   1年之内还是亏损30%,就准备赎回或卖掉   6分)

4)   23年之内都可以持有,等待机会     8分)

5)   没关系,可以长期持有,等待机会   10分)

 

 

10. 您的家人或朋友认为您在基金投资中是什么样的风险承担者:

1)   无法承受风险   2分)

2)   虽然厌恶风险但愿意承担一些风险   4分)

3)   在深思熟虑后愿意承担一定的风险    6分)

4)   敢冒风险,比较激进    8分)

5)   爱好风险,相当激进    10分)

 

 

得分区间及类型:

类型

保守型

稳健型

平衡型

积极型

进取型

得分区间

20-30

31-45

46-60

61-80

81-100

               

 

 

 

中国银河证券企业投资人风险承受能力调查和评价大纲(问卷)(2019版)

 

一、                          机构投资者风险承受能力评价标准及含义

机构投资者风险承受能力评价实行百分制并设置五个级别,即:进取型(高风险承受能力)、积极型(中高风险承受能力)、平衡型(中风险承受能力)、稳健型(中低风险承受能力)、保守型(低风险承受能力)

各风险承受能力级别对应标准如下:

风险承受能力

得分区间

高风险承受能力(进取型C5

81100

中高风险承受能力(积极型C4)

6180

中风险承受能力(平衡型C3

4660

中低风险承受能力(稳健型C2

3145

低风险承受能力(保守型C1

2030

二、                                   风险承受能力标准的含义

进取型(高风险承受能力):机构投资者总体经营稳健,市场竞争力强,经济效益好,各项经济指标好,经营管理状况好,清偿与支付能力强。预期投资收益要求较高。

积极型(中高风险承受能力):介于进取型(高风险承受能力)与平衡型(中风险承受能力)之间

平衡型(中风险承受能力):机构投资者总体经营平稳,市场竞争力较强,经济效益较好,各项经济指标好,经营管理状况好,清偿与支付能力较强。预期投资收益要求适中。

稳健型(中低风险承受能力):介于平衡型(中风险承受能力)和保守型(低风险承受能力)之间。

保守型(低风险承受能力):机构投资者总体经营正常,拥有一定市场竞争力,经济效益良好,各项经济指标正常,经营管理状况正常,经济效益良好,清偿与支付能力良好。预期投资收益要求较低。

 

标准化问卷及计分标准

 

一、    企业基本情况评价(总分20分)

题目说明:企业投资者基本情况评价是在对企业投资者进行全面调查的基础上做出的综合评价,评价范围包括企业投资者市场竞争力、经营状况和发展前景等因素。

 

1、市场竞争力评价

1) 一般    2分)

2) 较好   5分)

3) 很好    10分)

 

2、经营状况评价

1) 一般   2分)

2) 较好   5分)

3) 很好    10分)

 

 

二、    企业财务指标评价(总分30分)

题目说明:企业投资者财务指标评价包括了净资产总额(亿元)、资产负债率(%)、现金流量情况三个主要财务指标。分项打分时,除了应根据企业投资者所处行业特征,在定量评分的基础上,对各项财务指标得分进行调整。

 

1、净资产总额评价

  1) 规模很小    2分)

2) 规模适中    5分)

3) 规模很大    10分)

 

2、资产负债率评价 

1) 很高    2分)

2) 适中    5分)

3) 很低    10分)

 

3、现金流量评价

1) 一般    2分)

2) 较好    5分)

3) 很好    10分)

 

 

三、    企业资本金风险承受能力评价(总分10分)

题目说明:企业投资者资本金风险承受能力评价是对企业投资者在资本运作上风险承受能力情况进行的评价。

1) 一般    2分)

2) 较好    5分)

3) 很好    10分)

 

 

四、    企业投资计划评价(总分40分)

题目说明:企业投资者投资计划评价是对企业投资者特定投资计划的调查评价。主要调查企业投资者投资金额、投资期限、预期收益等情况。该项满分40分,其中投资金额、投资性质、投资期限、预期收益,金额(较净资产比例)越低,投资期限越长、预期收益要求越高得分越高。

 

1、拟投资证券投资基金的金额与企业净资产的比例

1) 很高    2分)

2) 一般    5分)

3) 较小    10分)

 

2、从事证券投资基金的投资目的是什么?

1) 现金管理    2分)

2) 证券投资    5分)

3) 企业年金    10分)

 

3、投资期限

1) 短线投资    2分)

2) 中期投资    5分)

3) 长期投资    10分)

 

4、预期收益率

1) 较低   2分)

2) 适中    5分)

3) 很高    10分)

 

五、    企业评价调整因素

题目说明:评价调整因素评价机构投资者提供的财务报告质量、或有负债情况,并分析机构投资者应关注的重大事项对机构投资者偿债能力、赢利能力和未来现金流量的影响。

 

1、或有负债:视机构投资者或有负债相对于净资产的比例以及或有负债发生偿付的可能性,扣分不超过5分。

 

2、其他重大事项:若对机构投资者有利,可适当加分,但原则上不超过5分。若对机构投资者不利的,可适当减分,但原则上不超过5分。

 

附件1 中国银河证券基金(个人和企业)投资人风险承受能力调查及评价大纲(2019版).doc